{"id":1806,"date":"2025-10-31T18:18:25","date_gmt":"2025-10-31T21:18:25","guid":{"rendered":"https:\/\/www.jornalja.com.br\/economics\/?p=1806"},"modified":"2025-10-31T18:18:25","modified_gmt":"2025-10-31T21:18:25","slug":"os-lucros-bilionarios-dos-bancos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.jornalja.com.br\/economics\/os-lucros-bilionarios-dos-bancos\/","title":{"rendered":"Os lucros bilion\u00e1rios dos bancos"},"content":{"rendered":"

O lucro l\u00edquido total estimado pelo mercado dos bancos Ita\u00fa Unibanco, Bradesco, Santander e Banco do Brasil, para 2025, \u00e9 de R$ 99,8 bilh\u00f5es. Ita\u00fa Unibanco, R$ 47,6 bilh\u00f5es; Bradesco, R$ 24,7 bilh\u00f5es; Santander Brasil, R$ 15,5 bilh\u00f5es e Banco do Brasil, R$ 12 bilh\u00f5es.<\/span><\/p>\n

Ao pin\u00e7ar alguns n\u00fameros dos balan\u00e7os do Santander e do Bradesco, como exemplo, \u00e9 poss\u00edvel perceber que a taxa b\u00e1sica de juros, a Selic, muito acima da infla\u00e7\u00e3o \u00e9 respons\u00e1vel por uma parte substancial dos lucros bilion\u00e1rios.<\/span><\/p>\n

O Santander Brasil obteve lucro l\u00edquido gerencial de R$ 4,0 bilh\u00f5es no terceiro trimestre de 2025, o que representa alta de 9,6% na compara\u00e7\u00e3o com o segundo trimestre e de 9,4% ante o mesmo trimestre do ano anterior. O que mais chamou aten\u00e7\u00e3o foi a composi\u00e7\u00e3o da margem financeira bruta (receitas com cr\u00e9dito menos custo de capta\u00e7\u00e3o), que somou R$ 15,2 bilh\u00f5es no per\u00edodo. \u00a0A margem com clientes (aquela relacionada \u00e0s opera\u00e7\u00f5es de cr\u00e9dito e capta\u00e7\u00f5es de clientes) subiu cerca de 11,1% na compara\u00e7\u00e3o anual, para aproximadamente R$ 16,6 bilh\u00f5es.<\/span><\/p>\n

O Bradesco registrou lucro l\u00edquido recorrente de R$ 6,2 bilh\u00f5es no terceiro trimestre de 2025, alta de 2,3% na compara\u00e7\u00e3o trimestral e 18,8% em rela\u00e7\u00e3o a igual per\u00edodo do ano passado. Esse n\u00famero foi impulsionado pela boa performance tamb\u00e9m da margem financeira \u2014 fundamentalmente a margem com clientes — R$ 18,6 bilh\u00f5es. A carteira de cr\u00e9dito expandiu (9,6% a\/a) e o spread m\u00e9dio (a diferen\u00e7a entre taxa cobrada do cliente e custo de capta\u00e7\u00e3o) melhorou.<\/span><\/p>\n

A margem financeira bruta \u00e9 a receita dos juros, antes de deduzir despesas administrativas, provis\u00f5es e impostos. \u00c9 o que o banco ganha com empr\u00e9stimos, financiamentos, t\u00edtulos, aplica\u00e7\u00f5es e capta\u00e7\u00f5es. J\u00e1 a margem com clientes \u00e9 a parte dessa margem vinda diretamente das opera\u00e7\u00f5es com o p\u00fablico (cr\u00e9dito, conta corrente, cart\u00f5es, etc.).<\/span><\/p>\n

A Selic, hoje em 15% ao ano, \u00e9 a taxa que remunera os t\u00edtulos p\u00fablicos federais \u2014 ou seja, quanto o governo paga para tomar dinheiro emprestado no mercado. Os bancos, quando t\u00eam \u201csobras de caixa\u201d (recursos n\u00e3o emprestados), aplicam esse dinheiro em opera\u00e7\u00f5es compromissadas ou em t\u00edtulos do Tesouro, que rendem basicamente a Selic.<\/span><\/p>\n

Isso cria um piso de rentabilidade para o sistema financeiro: qualquer aplica\u00e7\u00e3o ou empr\u00e9stimo deve render acima da Selic, sen\u00e3o o banco preferir\u00e1 deixar o dinheiro aplicado junto ao Banco Central. Com a Selic a 15% e o IPCA em 5,17%, o ganho real (descontada a infla\u00e7\u00e3o) \u00e9 9,83 pontos percentuais. Ou seja, o poder de compra do banco (ou de quem aplica em t\u00edtulos p\u00fablicos) aumenta em quase 10% ao ano, um rendimento real alt\u00edssimo.<\/span><\/p>\n

Como o banco pode ganhar 15% sem risco algum emprestando ao governo, ele s\u00f3 empresta ao p\u00fablico acima disso, para compensar o risco de inadimpl\u00eancia, custos administrativos e lucro. Por isso, taxas de empr\u00e9stimo pessoal, cheque especial, cart\u00e3o de cr\u00e9dito e cr\u00e9dito rotativo ficam muito acima de 15% \u2014 frequentemente at\u00e9 mais de 100% ao ano.<\/span><\/p>\n

O efeito macroecon\u00f4mico disso \u00e9 que os bancos ganham muito com aplica\u00e7\u00f5es de sobra de caixa; desestimula o cr\u00e9dito produtivo, encarecendo investimentos e consumo; eleva o custo da d\u00edvida p\u00fablica, pois o governo paga juros muito altos e mant\u00e9m a renda financeira muito mais atrativa do que a renda produtiva.<\/span><\/p>\n

Opera\u00e7\u00f5es compromissadas<\/em><\/span><\/p>\n

O Bradesco, como os demais bancos, n\u00e3o indica explicitamente as opera\u00e7\u00f5es compromissadas no seu balan\u00e7o. No entanto, as Demonstra\u00e7\u00f5es Financeiras Consolidadas do Bradesco (acumulado do ano em 30\/09\/2025), informa que as rendas de aplica\u00e7\u00f5es em opera\u00e7\u00f5es compromissadas foram de R$ 22,80 bilh\u00f5es, conforme o site Investidor 10.<\/span><\/p>\n

\u00a0As opera\u00e7\u00f5es compromissadas do Banco Central significam remunera\u00e7\u00e3o da sobra de caixa di\u00e1ria dos bancos, com o argumento defendido pelo mercado de regular a liquidez e a oferta de moeda.\u00a0O BC vende um t\u00edtulo para um banco com o compromisso de recompr\u00e1-lo. A opera\u00e7\u00e3o tem um prazo curto, geralmente um dia, e \u00e9 revertida no dia seguinte quando o t\u00edtulo \u00e9 recomprado\/revendido, com os juros acordados.<\/span><\/p>\n

De 2003 a 2022, segundo o Tribunal de Contas da Uni\u00e3o, o custo dessas opera\u00e7\u00f5es di\u00e1rias ao Banco Central foi de R$ 1,15 trilh\u00e3o. Segundo as demonstra\u00e7\u00f5es financeiras do BC, em 2023, a despesa com Compromisso de Recompra<\/em> (juros) foi de R$ 156,8 bilh\u00f5es e, em 2024, R$ 153,2 bilh\u00f5es.<\/span><\/p>\n

Para completar, essa opera\u00e7\u00e3o \u00e9 inclu\u00edda no c\u00f4mputo da d\u00edvida p\u00fablica federal. Quanto mais essas opera\u00e7\u00f5es o BC realiza, mais a d\u00edvida p\u00fablica \u00e9 afetada.\u00a0<\/span><\/p>\n

\u00a0<\/strong><\/span><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

O lucro l\u00edquido total estimado pelo mercado dos bancos Ita\u00fa Unibanco, Bradesco, Santander e Banco do Brasil, para 2025, \u00e9 de R$ 99,8 bilh\u00f5es. Ita\u00fa Unibanco, R$ 47,6 bilh\u00f5es; Bradesco, R$ 24,7 bilh\u00f5es; Santander Brasil, R$ 15,5 bilh\u00f5es e Banco do Brasil, R$ 12 bilh\u00f5es. 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